险资出击，轮(lun)番加码两券商H股！瞄准股东排(pai)位？,新华保险,海通证券,持股
2024-12-05 16:31:38
国泰君(jun)安和(he)海通证券的合(he)并重组过程(cheng)中，资本市场上的投(tou)资也颇为热闹。
新华保险11月28日举牌海通证券H股（06837.HK），对海通证券H股持股比例超5%，此后于12月4日进一(yi)步增持至 5.7192%。新华保险不(bu)仅在买入海通证券H股，此前也在增持国泰君(jun)安H股（02611.HK）。
综合(he)多位资本市场人士向券商中国记者的分析(xi)，新华保险轮(lun)番加码国泰君(jun)安H股、海通证券H股的一(yi)个背(bei)景是，国泰君(jun)安与(yu)海通证券正在合(he)并重组，或是为了继续(xu)保持在合(he)并后新券商中的股东地位和(he)董事席位。
新华保险轮(lun)番增持国君(jun)、海通H股
新华保险12月4日公告，11月28日举牌海通证券H股股票，持有(you)海通证券 H 股达(da)到1.71亿股，约占海通证券H 股股本的 5.02%，系(xi)委(wei)托新华资产通过港股通在港股二级市场以集中竞价方式买入。
随后几日，新华保险在继续(xu)买入海通证券H股。据海通证券H股公告，12月4日，新华资产买入公司800万股股票，每股价格7.0674港元，增持后，新华保险持股增至1.95亿股，占H 股股本的 5.7192%。
值得关注的是，新华保险不(bu)仅在买入海通证券H股，也在增持国泰君(jun)安H股。
据港股披露(lu)易数据，8月30日，新华保险当日增持1.6亿股国泰君(jun)安H股，从而对国泰君(jun)安证券H股持股总数增加到4.23亿股，占国泰君(jun)安证券H股的30.41%，占国泰君(jun)安总股本的比例达(da)到约4.75%。
这一(yi)持股数量，在国泰君(jun)安证券十大(da)股东名单中，在上海国资股东之外，至少是第三(san)大(da)股东。
保股东地位与(yu)董事席位？
“原来（新华保险）是国君(jun)大(da)股东之一(yi)，国君(jun)海通要合(he)并，持股比例可(ke)能一(yi)下就降下去了。现在买国君(jun)和(he)海通哪个都一(yi)样，保住董事会席位就可(ke)以。”一(yi)位关注新华保险投(tou)资的市场人士分析(xi)。
自2019年开始，新华保险成为国泰君(jun)安的主要股东之一(yi)，并拥有(you)董事席位。上述人士分析(xi)，在两家券商重组后，新华保险的持股比例将被稀释。现阶段通过增持国泰君(jun)安H股、海通证券H股，在合(he)并和(he)完(wan)成换股后，有(you)望继续(xu)保持在新的“国泰君(jun)安+海通证券”公司的重要股东位置(zhi)并仍有(you)董事席位。
事实上 ，新华保险自2019年就成为国泰君(jun)安的主要股东之一(yi)并获得董事席位。2019年4月，新华保险增持国泰君(jun)安证券H股至2.58亿股，2019年11月新华资产香港公司的负责人安洪军成为国泰君(jun)安董事。今年9月，新华保险投(tou)资部总经理陈一(yi)江，接替安洪军，成为国泰君(jun)安第六届董事会董事。
将可(ke)以换股
国泰君(jun)安目前正在筹划(hua)吸收(shou)合(he)并海通证券，由国泰君(jun)安通过向海通证券全体股东发行A、H股股票的方式换股吸收(shou)合(he)并海通证券并发行A股股票募集配套(tao)资金。
根据此前相关公告，国泰君(jun)安的A股换股价格为13.83元/股，海通证券的A股换股价格为8.57元/股。两家公司将以董事会决(jue)议公告日前60个交易日的A股股票交易均价确定A股换股价格，并以此确定A股与(yu)H股换股比例均为1:0.62，即每1股海通证券股票可(ke)以换得0.62股国泰君(jun)安同类别(bie)股票。
11月21日，两家公司于上交所发布合(he)并重组报告书（草(cao)案）。本次国泰君(jun)安将配套(tao)募集不(bu)超过100亿元资金，发行股票的价格确定为15.97元/股，上海国有(you)资产经营有(you)限(xian)公司将以现金认购本次募集配套(tao)资金发行的全部股份。
此前已举牌2只医药股
今年新华保险在资本市场动作频频。11月13日晚间(jian)，上海医药和(he)国药股份同时公告，获得新华保险举牌。新华保险暂无在未来12个月内增持或减持上海医药、国药股份的计划(hua)。
新华保险彼(bi)时表示，这是公司积极落实国家关于推动中长期资金入市的战略要求，在资本市场的又一(yi)重要动作，充分表明了其坚定看好中国经济、看好中国资本市场、全力服务资本市场稳健发展的决(jue)心。
券商中国记者注意到，在举牌这两家上市公司之前，新华保险持股超过5%的上市公司还有(you)中国金茂（0817.HK），系(xi)通过新股增发、集中竞价实现持股超过5%。除(chu)中国金茂外，新华保险近(jin)年未举牌过其他上市公司。
另有(you)市场投(tou)资人士向记者分析(xi)，同时举牌两家上市公司大(da)概率不(bu)是个别(bie)案例，新华保险或有(you)统筹考虑，不(bu)排(pai)除(chu)要通过举牌增加长期股权投(tou)资，从而进一(yi)步稳定报表。从公开信息看，新华保险的长期股权投(tou)资规模(mo)较小，配比也低于多数同业。不(bu)过，计入长期股权投(tou)资不(bu)仅取决(jue)于持股比例达(da)到5%，可(ke)能还需(xu)要同时派驻董事。列入长期股权投(tou)资的标的，一(yi)般要有(you)较好的盈利和(he)分红。
在今年8月的中期业绩发布会上，新华保险管理层曾提到，将加大(da)长期股权方面的投(tou)资，使得资产负债表更加稳定。
此前，业界人士向记者介绍，持股超5%并派驻董事后，可(ke)以视为对这家上市公司能够施加重大(da)影响(xiang)，这笔投(tou)资可(ke)以计为权益法核算的长期股权投(tou)资。这意味着，只要上市公司实现净利润(run)，保险公司就可(ke)以按(an)持股比例将相应比例的净利润(run)确认为投(tou)资收(shou)益，而上市公司的市值变动不(bu)会影响(xiang)保险公司投(tou)资收(shou)益，有(you)利于保险公司兼顾权益投(tou)资和(he)报表稳定性。
