近日，资生堂(tang)、欧莱雅(ya)、雅(ya)诗兰黛等(deng)相继披(pi)露2024年第四季度及(ji)全年财务数据，中国市场再次让各大巨头集体失速，也从中感遭到化妆品(pin)行(xing)业的“压力”。

新锐国货美妆团体逸仙(xian)电商却交出了(le)一份(fen)不同的答(da)卷。

最新财报显示(shi)，逸仙(xian)电商Q4完成营收11.5亿元，同比(bi)增进7.1%，跑赢行(xing)业大盘(pan)；Non-GAAP净利润率(lu)达(da)9.3%，创下历史新高。同时，其全年营收达(da)33.9亿元。

还值(zhi)得注(zhu)意的是，逸仙(xian)电商预计2025年Q1营收为7.888亿至8.662亿元，同比(bi)增进2%-12%，意味着(zhe)其将(jiang)继承保持增进，这一预期(qi)也与行(xing)业的整体承压形成对比(bi)。

这样的表现展现出真(zhen)正的行(xing)业主线——国货美妆突(tu)起旋律持续，以逸仙(xian)电商为代(dai)表的头部企业之一，内生增进动能获得强化，战略转型进入高质量进展阶段，有望正在(zai)2025年继承巩固市场地位，抓住中长期(qi)行(xing)业机会。

进一步来看，营业共进、研发引领等(deng)亦是逸仙(xian)电商战略转型进阶进展的注(zhu)脚(jiao)。

1、护肤、彩(cai)妆共进，注(zhu)入增进活力

从收入端来看，护肤与彩(cai)妆营业的齐头并进，为逸仙(xian)电商构建了(le)更具活力的营业结(jie)构及(ji)增进模子，两(liang)大增进曲线贡献安定。

2024年Q4，逸仙(xian)电商护肤营业完成收入5.55亿元，连续11个季度收入贡献率(lu)超30%，且2024年全年护肤营业收入占比(bi)达(da)41.1%，年度收入贡献率(lu)创下新高。其旗下三大品(pin)牌进展稳中有进，双11时代(dai)，科兰黎天猫渠道完成全面同比(bi)增进，霸榜抖音高端护肤TOP1，达(da)尔(er)肤留任电商渠道酸类精华(hua)TOP1，首登《OFFER》，位列(lie)佳琦(qi)新入局品(pin)牌、泛祛痘大盘(pan)双榜单(dan)TOP1；EVE LOM天猫渠道首次双11销量破(po)亿。

考虑到护肤营业的高毛利属性，跟着(zhe)护肤营业收入增进也正在(zai)进一步改进逸仙(xian)电商整体盈利模子，提升其造血能力。

彩(cai)妆营业方面，逸仙(xian)电商以创新完成市场包围，Q4收入同比(bi)增进16.4%。比(bi)如完美日记精准切(qie)中“成果型美妆”的需求升级，引领行(xing)业“妆养一体”进展，打造出“仿生膜”精华(hua)口红、“仿生膜”精华(hua)唇釉等(deng)系列(lie)产物，获得火热的市场反应(ying)。其中，第二代(dai)仿生膜精华(hua)口红更是搭载“相分离锁色护唇技术”，完成外(wai)护色、中锁色、底(di)润饰(shi)的三重(zhong)持妆效果，从而入围IFSCC科研创新论文奖，正在(zai)双11时代(dai)横扫8大平台热销榜TOP1。

从中也可以窥见，逸仙(xian)电商的增进底(di)座(zuo)更为坚固，正在(zai)护肤+彩(cai)妆双支柱基础上，凭借高成果及(ji)高质价比(bi)，满意更遍及(ji)的消费升级需求，抵抗经(jing)济周(zhou)期(qi)波动，为增进打开空间。同时，其正从消费者需求出发，以科技打造增进强引擎。

2、研发引领，以科技塑强竞争优势

从用度端来看，逸仙(xian)电商完成“降费不降效”，优化用度结(jie)构，而且坚持研发的高投入。这也是逸仙(xian)电商以科技打造增进强引擎的根基所正在(zai)。

财报显示(shi)，2024年Q4，逸仙(xian)电商总运(yun)营用度减少3%，其中销售与市场用度减少3.6%，经(jing)管用度大幅缩减37%。研发方面,逸仙(xian)电商Q4研发投入达(da)2635万元,环比(bi)增加(jia)3.95%，2024全年研发投入用度达(da)1.09亿元,研发用度率(lu)为3.2%，继承位居行(xing)业第一梯队水平。

结(jie)合公然(ran)数据来看，国际头部美妆企业的研发用度率(lu)首要会合1.5%-3.5%，逸仙(xian)电商的研发用度率(lu)处于区间上限(xian)，同时近三年始终站稳3%+的高水平。

科研成果层面，逸仙(xian)电商完成新的飞(fei)跃，比(bi)如带领完美日记、达(da)尔(er)肤、科兰黎三大品(pin)牌配合出席IFSCC大会，完美日记完成首度表态，科兰黎VC精华(hua)、VA精华(hua)等(deng)成功入围科研论文竞赛；与瑞金(jin)病院共建的实验室全新发布一项(xiang)针对皮肤缺氧的创新技术，完成科技与护肤领域的深度融合与创新索求。

更坦荡的视角(jiao)下，逸仙(xian)团体的科技优势正正在(zai)更充分地转化为市场优势，不管是完美日记“仿生膜”系列(lie)的持续热卖，还是护肤品(pin)营业收入贡献率(lu)的提升均证明着(zhe)这一点。

正在(zai)国货美妆突(tu)起背后，也离不开美妆企业们对研发投入的增加(jia)，卷科研无疑将(jiang)成为行(xing)业长期(qi)且重(zhong)要的进展趋势，成为塑造品(pin)牌力甚至与国际品(pin)牌直(zhi)面竞争的关键。

正在(zai)这场竞技战中，逸仙(xian)电商已然(ran)凭借前瞻性结(jie)构收获成功案例与宝贵经(jing)验。可以预见，跟着(zhe)研发成果持续释放，其还将(jiang)进一步巩固与提升竞争力。

此外(wai)，透过完美日记的“仿生膜”系列(lie)等(deng)来看，逸仙(xian)电商推进“科技创新”路径——使(shi)尖端科技下沉至民众品(pin)牌，提升其高质价比(bi)，满意民众的消费新需求，或许能够从中持续开拓新进展空间。

总的来说(shuo)，这份(fen)财报让市场看到逸仙(xian)电商更加(jia)稳健、可持续的一面，且充分印证了(le)一点：正在(zai)美妆行(xing)业的下半场，惟有以研发构筑(zhu)产物力、推进科技创新与服(fu)从提升的企业，才能博得市场。未来，跟着(zhe)行(xing)业复苏与研发盈余叠加(jia)释放、展现，逸仙(xian)电商身(shen)上的这些特征，有望为其拓展进展空间提供更多支持与大概。